Todo sobre las clases de activos

Guía para invertir en fondos de renta fija

¿Busca complementar sus ingresos con cupones periódicos? ¿Pueden ayudar los fondos de renta fija a diversificar* su cartera?

Group sitting in front of a whiteboard

¿Qué es un fondo de renta fija?

Comprar un bono significa que un inversor está prestando dinero al emisor del bono, normalmente durante un periodo de tiempo fijo a un tipo de interés acordado que se paga regularmente.

Los fondos de bonos invierten casi exclusivamente en bonos y pueden ofrecer estabilidad potencial y fiabilidad de ingresos a lo largo del tiempo. Invertir en un fondo de renta fija permite a los inversores colocar su dinero en una gama de bonos con el objetivo de repartir el riesgo y aumentar las oportunidades.

Los fondos de renta fija pueden:

  • Invertir en bonos de gobiernos y bonos corporativos (de compañías)
  • Invertir en diferentes regiones, como la eurozona, EE.UU. o los mercados emergentes
  • Tienen distintos vencimientos, a corto y a largo plazo, y pueden estar en distintas divisas
  • Pagar intereses fijos o variables

Las ventajas de un fondo de renta fija

  • Diversificación*: Permite a los inversores diversificar* y repartir su riesgo ya que los bonos tienden a reaccionar de forma diferente que otros tipos de inversiones a los acontecimientos macroeconómicos, geopolíticos y del mercado.
  • Rentas y preservación del capital: los fondos de renta fija pueden ofrecer unos ingresos constantes a través de los pagos de intereses.
  • Gestión activa: Aunque el interés (cupón) que paga un bono suele ser fijo, el valor de mercado de los bonos puede cambiar a lo largo de su vida porque reaccionan a los cambios en los tipos de interés. El objetivo de los gestores de fondos de renta fija es aprovechar estos cambios en los precios y en los tipos de interés para generar mayores rendimientos o reducir los riesgos para sus inversores.
  • Accesibilidad: Los fondos de renta fija permiten a los inversores entrar y salir de su inversión en cualquier momento; mientras que la compra de bonos individuales puede atar al inversor hasta que el bono llegue a su vencimiento.

¿Cuáles son los riesgos?

  • Tipos de interés: los bonos son bastante sensibles a los tipos de interés, lo que constituye la principal causa de volatilidad en los mercados renta fija. Los precios de los bonos suelen bajar cuando los tipos de interés suben y, a la inversa, suben cuando los tipos de interés bajan.
  • Riesgo de crédito: este tipo de riesgo está relacionado con los bonos emitidos por empresas y refleja el riesgo de impago del emisor. La fiabilidad de un emisor corporativo se expresa con la calificación crediticia.
  • Inflación: el aumento general de los precios puede afectar negativamente a los bonos, ya que erosiona el valor real de los ingresos generados con los bonos.

¿Cómo puedo evaluar la calidad y los riesgos?

La calidad de los bonos está representada por la calificación crediticia. Una calificación crediticia indica al comprador cuánto riesgo está asumiendo al comprar el bono. Si la calificación crediticia[1] es alta, por ejemplo AA, el emisor del bono es muy solvente y se espera que devuelva la deuda y los intereses en su totalidad sin retrasos. Estos bonos se denominan "grado de inversión".

Si la calificación crediticia es baja, por ejemplo CCC o D, el emisor del bono se considera menos fiable y tendrá que pagar un tipo de interés mucho más alto a los bonistas por aceptar un riesgo mayor. Este tipo de bono se conoce normalmente como bono “high yield” o de "alto rendimiento"

Para recapitular

Los fondos de renta fija tratan de preservar el capital y ofrecer unos ingresos regulares. Pueden ayudarle a diversificar* su cartera y mitigar los efectos de la inflación, que erosiona el poder adquisitivo del efectivo.

[1] Las calificaciones crediticias las asignan agencias independientes como S&P, Moody's o Fitch.

* la diversificación no garantiza beneficios ni protege contra las pérdidas.

Salvo que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento procede de Amundi Asset Management S.A.S. y es a fecha de 10 de junio de 2024. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias económicas y del mercado son las del autor y no necesariamente las de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función de las condiciones del mercado y de otro tipo, y no puede garantizarse que los países, mercados o sectores vayan a comportarse como se espera. Estas opiniones no deben considerarse asesoramiento de inversión, recomendación de valores ni indicación de negociación de ningún producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud de compra o venta de valores, participaciones de fondos o servicios. La inversión conlleva riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y cambiarios. Las rentabilidades pasadas no garantizan ni son indicativas de resultados futuros.

Fecha de primera utilización: 1 de julio de 2024
Doc ID: 3639842

Comunicación de marketing